一、期货现手空换策略概述
期货现手空换策略，又称为期货套利策略，是指通过在期货市场上同时进行多空交易，以获取价差收益的一种交易策略。这种策略的核心在于利用期货价格的波动性，通过买入价格较低的合约，卖出价格较高的合约，从而实现盈利。
二、策略原理与优势
1. 策略原理
期货现手空换策略的原理基于期货市场的价格发现功能。在正常的市场条件下，同一品种的期货合约在不同月份、不同交易所的价格应当趋于一致。当市场出现价格偏差时，投资者可以通过买入价格较低的合约，卖出价格较高的合约，待价格回归合理区间时平仓，从而获利。
2. 策略优势
（1）风险分散：通过多空交易，可以有效分散单一合约的风险。
（2）收益稳定：在市场波动较大时，套利策略可以降低市场风险，实现稳定的收益。
（3）操作简便：套利策略通常涉及两个或多个合约，操作相对简单，易于理解和执行。
三、策略执行步骤
1. 选择合适的期货品种
选择具有良好流动性、价格波动性较大的期货品种，有利于提高套利收益。
2. 确定套利区间
根据市场情况和历史数据，确定合理的套利区间。通常，套利区间应大于1%，以确保套利机会的存在。
3. 挑选合适的合约
选择价格差异较大的合约进行套利，例如，选择远期合约与近期合约进行套利。
4. 制定交易计划
明确买入和卖出的合约数量、价格，以及平仓条件等。
5. 监控市场变化
密切关注市场动态，及时调整交易策略，以应对市场变化。
四、风险控制与应对措施
1. 价格波动风险
市场价格的波动可能导致套利机会的消失。为应对此风险，投资者应密切关注市场动态，及时调整套利策略。
2. 交易成本风险
交易成本包括手续费、滑点等。为降低交易成本，投资者应选择低成本的交易平台，并尽量减少交易次数。
3. 市场流动性风险
市场流动性不足可能导致难以平仓。为应对此风险，投资者应选择流动性较好的合约进行套利。
4. 应对措施
（1）设置止损点：在交易计划中设置止损点，以防止亏损扩大。
（2）分散投资：将资金分散投资于多个套利机会，降低单一市场的风险。
（3）定期复盘：对交易过程进行复盘，总结经验教训，不断提高交易技能。
五、总结
期货现手空换策略是一种有效的期货交易策略，能够帮助投资者在市场波动中获取稳定的收益。投资者在执行该策略时，应充分了解市场规律，掌握风险控制方法，以提高套利成功率。
